道氏理論是什麼？它有那六個市場分析指標？【投資理財】

2024 年 3 月 28 日

想要在投資市場中取得成功？瞭解道氏理論的六大原則，並掌握MACD、RSI等市場分析指標。從主要趨勢到成交量，發掘投資的關鍵。

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道氏理論是什麼？

道氏理論（Dow Theory）是一套投資市場分析的基礎理論，由查爾斯·道（Charles Dow）於19世紀晚期提出。

查爾斯·道是《華爾街日報》的創始人之一，也是道瓊斯指數的創建者。

道氏理論，主要基於對股票市場行為的觀察，特別是關注工業和鐵路（後來擴展為運輸）股票的表現。

這套理論的核心概念是市場走勢有三種類型：
主要趨勢（長期）、次要趨勢（中期）、短期波動。

道氏理論還強調市場趨勢的確認，需要工業和運輸兩個板塊相互驗證，即所謂的“互相確認原則”。

道氏理論的六大原則包括

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1.市場有三種走勢：

長期的主要趨勢（如牛市或熊市）、

次要趨勢（主要趨勢的反彈或回調）、

以及短期的市場波動。

2.市場趨勢有三個階段：

積聚階段（知情人士開始買入或賣出）、

參與階段（大眾跟隨知情人士進入市場）、

分配階段（知情人士開始退出市場）。

3.股價反映一切：

市場價格已經反映所有已知的信息，包括公司的基本面、政治事件、自然災害等。

4.股指必須互相確認：

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工業和運輸股指數的走勢必須相互確認一個趨勢的存在。

5.成交量需與趨勢一致：

成交量應該隨著主要趨勢的發展而增加，並在趨勢反轉時減少。

6.趨勢持續直到明顯反轉：

趨勢被認為將持續存在，直到有明確的證據表明其已經反轉。

至於市場分析指標，有許多不同的工具和指標可用於分析和預測市場走勢，包括但不限於：

•移動平均線（Moving Averages）：展示特定時間內價格的平均值，用來判斷趨勢方向。

•相對強弱指數（Relative Strength Index, RSI）：衡量股票過買或過賣的狀態，範圍通常在0至100之間。

•MACD（Moving Average Convergence Divergence）：通過觀察兩條移動平均線的聚合和分離來識別趨勢的方向和強度。

•布林帶（Bollinger Bands）：在移動平均線的基礎上加上和減去標準差，用於評估價格的波動性和可能的價格極限。

•成交量（Volume）：反映在一定時間內買賣活動的強度，通常用以與趨勢分析相結合，判斷市場的確信度和可能的轉折點。

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•OBV（On-Balance Volume）：通過將成交量加權累計，用來預測價格走勢的指標。其基本假設是成交量的變化領先於價格的變化。

•隨機震盪器（Stochastic Oscillator）：比較特定時間範圍內的收盤價與該時段內的價格範圍，旨在預測價格轉向點。
•ADX（Average Directional Index）：衡量趨勢強度的指標，不論趨勢方向。數值越高，表示趨勢越明顯。

•費波那契回撤（Fibonacci Retracement）：基於費波那契數列，用於識別市場的潛在支持和阻力水平，進而預測價格的反轉點。

這些指標在不同類型的市場分析中都有廣泛應用，包括股票、期貨、外匯等。

每個指標都有其獨特的計算方法和使用場景，分析師通常會結合多種指標，來形成更全面的市場觀點。

重要的是要記住，沒有任何單一指標，能夠提供百分之百準確的預測。

因此在實際操作中，應該根據具體情況和個人經驗綜合考慮多種因素。

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蒼野之鷹編輯

我是蒼野之鷹，女性，嗜讀小說。
2015年介紹「言情+耽美」小說到現在。
取名蒼野之鷹，是覺得意境不錯。
有趣的是，最早我是寫商業書評的人，沒想到小說打敗商業，小說介紹文成為網站文章排行榜常客。

合作 Email：papan0905@gmail.com

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