動能投資策略是什麼？風險、報酬與實施方法又是什麼？【投資理財】

探索動能投資策略的優點、缺點及實施方法，了解如何利用市場趨勢為投資帶來潛在高回報，同時應對高波動性和交易成本的挑戰。投資者可從中獲得投資建議，提升風險管理能力。

動能投資策略是什麼？

動能投資策略（Momentum Investing）是一種投資方法，旨在利用資產價格的持續走勢來獲利。

這種策略的核心假設是，曾經表現良好（或不良）的股票或其他資產，在未來一段時間內，很可能會繼續表現良好（或不良）。

簡而言之，動能投資者買入，那些價格正在上漲的資產，並賣出那些價格正在下跌的資產。

動能投資策略的原理

動能投資策略的原理，基於市場心理學和投資者行為。

當一支股票表現良好時，它會吸引更多的投資者關注和買入，這種需求的增加進一步推高股票價格，從而創造一種正向的反饋循環。

反之，當一支股票表現不佳時，賣壓會導致其價格進一步下跌。

動能投資策略的實施

1.選擇指標：

投資者通常使用過去3到12個月的價格，表現作為選擇投資目標的指標。

這包括計算股票，或資產價格的變化百分比，以識別表現最好和最差的資產。

2.建立投資組合：

根據這些指標，投資者會建立一個，集中於表現最好資產的投資組合，同時可能會避開或賣出表現最差的資產。

3.定期調整：

動能投資需要定期重新評估和調整投資組合，以確保投資組合中的資產，仍然符合動能投資的標準。

這可能意味著每個月或每季度重新平衡。

動能投資策略的風險與報酬

報酬：

動能投資策略，有潛力在相對短的時間內提供較高的回報，特別是在明確的市場趨勢中。

風險：這種策略也伴隨著較高的風險。

市場趨勢可能突然反轉，導致重大損失。

此外，動能投資策略可能會因市場波動，而面臨較高的交易成本和稅負。

它的獲利性與影響因素？策略是認為「贏家會繼續贏，輸家會繼續輸」？

動能投資策略的獲利性，及其受到的影響因素可以從多個角度來分析。

策略的核心理念，即「贏家會繼續贏，輸家會繼續輸」，基於對市場趨勢和心理學的觀察。

這意味著過去表現良好的資產，可能會因為其積極的表現，吸引更多的投資者注意，從而在未來繼續表現良好。

相反，過去表現不佳的資產，可能會繼續面臨賣壓，導致其價格進一步下跌。

獲利性

動能投資策略的獲利性，主要來自於能夠成功捕捉到市場趨勢，和及時調整投資組合以利用這些趨勢。

研究顯示，在某些市場環境下，動能策略能夠提供超出市場平均的回報。

特別是在趨勢明確，且持續的市場條件下，這種策略往往表現得更為出色。

影響因素

1.市場條件：

市場趨勢的明確性與持續性，是動能投資策略成功的關鍵。

在趨勢驅動的市場中，這種策略往往能夠獲得較好的回報。

而在缺乏明確趨勢，或市場高度波動的情況下，策略的表現可能會受到影響。

2.選股與時機：

選擇哪些資產投資以及何時買入或賣出，對於動能投資的成功至關重要。

錯過最佳的買入或賣出時機，可能會大幅降低策略的總體獲利性。

3.交易成本和稅負：

由於動能投資策略，需要頻繁地買賣資產以調整投資組合，因此較高的交易成本和稅負可能會侵蝕利潤。

4.市場反轉：

市場趨勢可能會突然反轉，這對於使用動能策略的投資者來說，是一個主要風險。

如果投資者未能及時調整其投資組合，可能會遭受重大損失。

策略優缺點？

動能投資策略，就像任何投資策略一樣，具有其獨特的優點和缺點。

了解這些特點，可以幫助投資者決定該策略，是否適合自己的投資目標和風險承受能力。

優點

1.潛在的高回報：

動能策略通常在市場趨勢明確時，表現最佳，這可以為投資者帶來，超越平均市場回報的機會。

2.自動化和規則基礎：

動能投資可以依據特定的規則和算法自動化執行。

這有助於減少投資決策中的情緒因素，並可以有效地應對快速變化的市場條件。

3.適應性強：

這種策略可以適用於各種市場和資產類別，包括股票、債券、商品甚至加密貨幣，給投資者提供了廣泛的選擇範圍。

缺點

1.高波動性和風險：動能策略往往伴隨著，較高的市場波動性和風險，特別是當市場趨勢突然反轉時，可能導致重大損失。

2.交易成本：

頻繁的交易增加交易成本，包括手續費和稅負，這些成本可能會顯著降低投資回報。

3.需要積極管理：

動能策略需要定期審視和調整投資組合，以確保其與市場趨勢保持一致。

這要求投資者或管理者投入相對較多的時間和資源。

4.市場效率的挑戰：

在高度效率的市場中，利用動能策略獲取超額回報可能會更加困難。

因為市場價格，可能迅速反映了所有可用信息。

5.心理因素：

雖然規則基礎的策略旨在減少情緒決策。

但在極端市場條件下，投資者可能仍然會面臨心理壓力，尤其是在面臨損失時。

結論

動能投資策略是基於市場趨勢，和投資者心理的一種投資方法。

它要求投資者密切關注市場動態，並準備好迅速調整投資組合。

雖然這種策略有可能帶來較高的短期回報，但也伴隨著相應的風險。

投資者在採用這種策略時，應該仔細考慮自己的風險承受能力和投資目標。